Падение фондовых рынков, которого опасались многие, началось. Российский рынок не стал исключением. Курс доллара на Московской бирже к 16.00 мск подскочил на 1,44 руб. до 78,75 руб., евро достиг 92,34 (+1,02 руб.). Индекс Мосбиржи упал на 2,08% до 2705,37 пункта – минимальное значение с июня. Индекс РТС потерял 4,35%, упав до минимальных с мая 1082,11 пункта.
В минусе и другие мировые площадки: британский FTSE 100 теряет 2,2%, панъевропейский EuroStoxx 600 – 2,8%, S&P 500 при открытии потерял 1,9%.
Стоимость декабрьского фьючерса на нефть марки Brent опустилась ниже $40/барр.: к 15.30 мск он дешевел на 4% до $39,61.
Аналитиков обвал не удивил. Волатильность находится на максимальных уровнях за последние два месяца на фоне опасений, связанных с крайне быстрыми темпами распространения пандемии в Европе и США и необходимостью ужесточать карантинные меры, пишет в обзоре аналитик Альфа-банка Джон Волш. Например, сегодня карантинные меры вводит Германия в надежде сдержать распространение эпидемии. На фоне усиления неопределенности в связи с президентскими выборами в США, до которых остается менее недели, инвесторы выходят из активов развивающихся рынков и, вероятно, многие будут фиксировать прибыль, в том числе и по бумагам российских компаний – цены на нефть снизились, а рубль ослаб, предупреждает Волш.
На нефтяной рынок также негативно повлияли опубликованные накануне данные Американского института нефти (API), показавшие рост запасов нефти в США на 4,6 млн барр., считает аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин.
Рост заболеваемости COVID-19 спровоцировал отток из рисковых активов по всему миру, соглашается начальник управления по работе с институциональными клиентами Sova Capital Денис Заболотнев. Если еще месяц назад сохранялась надежда, что вторую волну удастся пройти без значительных ограничений, то теперь становится понятно, что ее влияние на экономику будет куда более сильным, сетует он: страны начали объявлять о новых ограничениях, а определенности в отношении вакцины от вируса пока нет. При этом, в отличие от весны, на этот раз рынки остались без поддержки со стороны властей США, которая тогда позволила значительно стабилизировать обстановку, напоминает Заболотнев: нового пакета экономических стимулов, судя по всему, придется ждать до окончания выборов. Так что участники рынка спешат выйти из рисковых активов и увеличить долю кэша в портфеле, чтобы переждать этот период повышенной волатильности и дождаться хотя бы какой-то определенности как в отношении заболеваемости, так и стимулирующих мер, заключает он.
Глобальный «риск-офф», впрочем, не помешал Минфину установить новый рекорд в размещении ОФЗ. На первом из двух аукционов в среду он разместил бумаги с плавающим купоном (флоутеры) с погашением в 2029 г. на 430 млрд рублей. Впрочем, иностранным инвесторам такие бумаги не очень интересны, их покупают в основном российские банки.
Ничего удивительного в новых рекордах Минфина нет – аукционы уже месяц носят не вполне рыночный характер, указывает аналитик Росбанка Евгений Кошелев. «Основную часть бумаг выкупают банки, которым флоутеры за счет плавающей ставки позволяют защититься от процентного риска в случае роста ключевой ставки или ставок денежного рынка. Но если для банков это защитный инструмент, то нерезидентам он особо не интересен, а в размещениях ОФЗ с постоянным купоном они участвовать не рискнут из-за возросшей волатильности», – говорит он. Это в том числе объясняет, почему столь большое размещение никак не повлияло на курс рубля. Инвесторы не могут игнорировать рост заболеваемости вирусом и геополитические риски и предпочитают уходить в защитные инструменты, прежде всего доллары США, заключает Кошелев.
Развивающиеся рынки, в том числе и Россию, распродают, потому что инвесторы не уверены в том, что даже развитые рынки смогут обуздать пандемию и выдать финансовую помощь в достаточном объеме, чтобы экономика не испытала коллапс, говорит главный аналитик «Алор брокер» Алексей Антонов: «Развивающиеся страны даже близко не способны к такой дополнительной денежной эмиссии, к которой способна ФРС, и поэтому инвесторы делают ставку на самого сильного из слабых – доллар, а также на рост стоимости золота». На этой неделе курс доллара преодолеет отметку 80 руб., а на следующей неделе попытается закрепиться на новых уровнях, ожидает Антонов.
Индекс РТС еще может потерять 5–7%, доллар – подорожать вплоть до отметки 80 руб., считает и Заболотнев.
