Регулирующие органы штата Массачусетс подали иск к владельцу популярного приложения для торговли ценными бумагами Robinhood Markets, обвинив его в том, что он превращает инвестирование «в игру». Кроме того, по утверждению Управления по ценным бумагам Массачусетса, компания не создала необходимую систему контроля, чтобы защитить неопытных инвесторов.
Агрессивно рекламируя приложение среди инвесторов, Robinhood нарушила законы и регулирующие нормы штата, «не учитывая законные интересы своих клиентов», говорится в иске управления. Как выяснил регулятор, многие жители штата, которым Robinhood выдала разрешение на торговлю опционами, имели незначительное представление об инвестициях или не имели такового вовсе. Кроме того, компания давала одобрение на операции новым трейдерам даже в нарушение собственной политики.
В иске также утверждается, что Robinhood не создала необходимую инфраструктуру, которая обеспечивала бы бесперебойное предоставление услуг сильно разросшейся клиентской базе. С января по ноябрь было зафиксировано 70 сбоев в работе приложения и отключений. Многие клиенты Robinhood жаловались на эти перебои, так как не могли совершать операции в периоды чрезвычайной волатильности на финансовых рынках, в том числе во время их обвала в марте.
«Имея лицензию брокера-дилера, Robinhood обязана защищать своих клиентов и их деньги, – заявил секретарь штата Уильям Гэлвин. – Представлять это в виде игры и привлекать молодых и неопытных клиентов, чтобы они совершали все больше и больше сделок, – не только не этично, но и не соответствует стандартам, которые мы требуем соблюдать в Массачусетсе». Robinhood также составляла списки наиболее популярных у клиентов ценных бумаг, чтобы побудить пользователей больше торговать через приложение и на сайте, добавил Гэлвин. «Это ничем не отличается от ситуации, когда агент передает клиенту список ценных бумаг, а потом притворяется удивленным, когда тот приобретает бумаги из этого списка, и заявляет, что он не давал клиенту никаких рекомендаций», – говорится в иске.
Robinhood зарабатывает, перенаправляя сделки, совершаемые на ее платформе, маркет-мейкерам, которые выступают в них контрагентами.
В иске приводится пример одного пользователя, который, по утверждению регулятора, не имел опыта в инвестициях, но за полгода провел 12 700 сделок.
Robinhood заявила, что не согласна с предъявленными обвинениями и намерена отстаивать свою невиновность. Компания также отрицает, что давала инвестиционные рекомендации. «Мы добросовестно работаем, чтобы обеспечить масштаб и доступность наших систем, когда они нужны людям. Мы также внесли значительные улучшения в предложение по торговле опционами, добавив меры предосторожности и проработанные обучающие материалы», — говорится в заявлении Robinhood.
Robinhood — наиболее популярное приложение для операций на фондовом рынке в США. Компания была создана в 2012 г., но особенно стремительно росла в последние годы, сделав торговлю акциями и другими инструментами гораздо более доступной для розничных инвесторов. Значительная часть клиентов Robinhood, которых уже 13 млн, — это миллениалы; многие стали дей-трейдерами (торгуют внутри дня). Их привлекает удобное приложение, отсутствие комиссий за сделки и возможность маржинальной торговли (с кредитным плечом).
Но популярность Robinhood вызывает и критику: быстрое восстановление фондового рынка после обвала в феврале — марте и особенно стремительное ралли технологических акций объясняется в том числе энтузиазмом розничных инвесторов, которых даже стали называть «Робингудами». Критики обвиняют Robinhood в том, что она размывает границы между удобством приложения и превращением инвестирования в игру, стимулирует трейдинг, присылая электронные письма или сообщения в приложении с торговыми сигналами, а также побуждает клиентов пользоваться более сложными и рискованными финансовыми продуктами. После совершения сделки клиенты получают сообщения с эмодзи, в которых их побуждают купить еще акций.
Исследователи даже выяснили: поскольку Robinhood обращает пристальное внимание пользователей на акции, демонстрирующие наибольший рост, те стремятся покупать именно эти, уже сильно дорогие акции, что снижает их потенциальный доход. «Половина пользователей Robinhood — это инвесторы-новички, — говорится в ноябрьском исследовании Калифорнийского университета в Дэвисе, проведенном под руководством Брэда Барбера. — Пристальное внимание и предвзятые рекомендации оказывают большое влияние на неискушенных инвесторов, что заставляет их активнее покупать акции в попытке успеть получить доход».
Перевел Михаил Оверченко
