Крупнейший в России ритейлер, X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»), представила финансовые результаты I квартала 2021 г. Чистая прибыль группы увеличилась на 12,1% и превысила 9,1 млрд руб. при росте общей выручки на 8,1% до 507,2 млрд руб. (здесь и далее все показатели по МСФО 17). Выручка росла как благодаря сопоставимым продажам (то есть в магазинах, работающих больше года), так и увеличению торговой площади.
Продажи в «Пятерочках», основном бизнесе ритейлера (80% выручки), выросли за январь — март на 9,9% год к году. Исключая эффект высокой базы 2020 г., когда с началом пандемии покупатели стали массово закупаться впрок, выручка сопоставимых магазинов «Пятерочка», основного бизнеса ритейлера (80% продаж), росла на уровне продовольственной инфляции — 7,3%, сообщала ранее компания. По ее данным, за квартал рост цен на продукты ускорился до 7,4% против 5,8% в IV квартале 2020 г.
Меньше акций, больше чек
Валовая прибыль X5 в I квартале 2021 г. выросла на 11,8% до 127,6 млрд руб., маржа по этому показателю — на 9 процентных пунктов до 25,2%. Компания объясняет рост сокращением потерь и затрат на логистику вместе с улучшением коммерческой рентабельности на фоне сокращения инвестиций в цены.
В октябре — ноябре 2020 г. X5 увеличила число промоакций для поддержания базы лояльных покупателей и привлечения в «Пятерочку» новых клиентов, а также для поддержания быстрого роста продаж в сопоставимых магазинах. В итоге результаты за самый важный в году для ритейла IV квартал оказались ниже прогнозов аналитиков: в частности, валовая маржа компании сократилась, несмотря на низкую базу предыдущего года. Тогда аналитики выпустили крайне критические обзоры, назвав промоакции «Пятерочек» «необоснованной ценовой конкуренцией»: ковид и так был на стороне сетей — людям, запертым дома, больше ничего не оставалось делать, как готовить и есть, есть и готовить.
Правда, менеджмент Х5 на телеконференции с инвесторами в марте заверил, что эффект от кампании конца года продолжает оказывать влияние до сих пор, а уровень промоакций в «Пятерочках» еще в декабре вернулся к прежним показателям. В январе — марте 2021 г. сопоставимые продажи в «Пятерочках» увеличились на 3,4% при росте среднего чека на 13,1% и снижении трафика на 8,5%. При этом общие продажи ритейлера в сопоставимых магазинах выросли на 2,1% год к году с учетом корректировки на дополнительный день в феврале високосного 2020 года, сообщал ранее ритейлер. Средний чек (+12,2%) оставался основным драйвером роста сопоставимых продаж, поскольку покупатели продолжают реже посещать магазины (-9,2%), но покупать больше за один визит.
Однако рост валовой прибыли оказался нивелирован увеличением коммерческих, общих и административных расходов ритейлера – на 13,6% до 43,5 млрд руб., указывает аналитик BCS Global Markets Мария Лукина. В основном это произошло из-за роста затрат на персонал, коммунальных расходов в связи со снежной зимой и дополнительных расходов на курьеров в связи с увеличением онлайн-заказов, пишет X5.
В итоге показатель EBITDA у X5 увеличился на 7,9% до 35 млрд руб., ее рентабельность осталась на уровне прошлого года — 6,9%. «Результаты оказались чуть выше наших ожиданий», резюмирует Лукина.
Что у конкурентов
На прошлой неделе крупнейший оператор гипермаркетов и четвертый по обороту ритейлер в стране «Лента» сообщил о росте выручки лишь на 1,2% до 107,3 млрд руб. в связи с «необычайно высокой базой прошлого года из-за массовых закупок впрок из-за [начавшейся] эпидемии COVID-19 в последние недели марта». Без учета этого фактора выручка выросла на 6,9%.
Продажи в сопоставимых магазинах «Ленты» выросли на 1,3% при росте среднего чека на 11,6% и падении трафика на 9,3%. Из-за пандемии покупатели по-прежнему стараются реже ходить в магазины. Показатель EBITDA «Ленты» сократился более чем на треть до 6,7 млрд руб. из-за отсутствия всплеска продаж, как годом ранее, инвестиций для последующего роста, индексации зарплат, открытия новых точек, развития онлайн-бизнеса, расходов, связанных с COVID-19. Чистая прибыль компании упала в 2,3 раза до 1,3 млрд руб.
Основной конкурент владельца «Пятерочек», краснодарский «Магнит», опубликует данные за I квартал 29 апреля.
