Брокеры учатся работать с данными о сделках своих розничных клиентов. «Тинькофф инвестиции» запустили проект Tinkoff InvestIndex — набор индексов, отражающих активность и настроения российских розничных инвесторов, рассказал VTimes представитель брокера. Считать индексы он будет на основе обезличенных данных своих клиентов, пользующихся соцсетью «Тинькофф инвестиций» «Пульс» — их почти 1,2 млн. Общее количество клиентов брокера, по данным Московской биржи, почти 4,8 млн человек, из них 1,23 млн активные, то есть совершают сделку минимум раз в месяц.
Индексов будет несколько. Основной — Tinkoff InvestIndex — показывает, как ежедневно меняется настроение инвесторов: предпочитают ли они продавать или покупать ценные бумаги. Значение индекса выше 50 пунктов означает, что большая часть инвесторов настроены на покупку бумаг, меньше 50 — на продажу. Значение 50 нейтральное: половина клиентов продают бумаги, половина — покупают. Например, по графику с акциями Московской биржи видно, что в ноябре прошлого года розничные инвесторы преимущественно продавали акции, но затем вернулись к покупкам. Максимального значения покупки достигли 4 мая этого года — индекс составил 72 пункта. Индекс Мосбиржи в тот день прибавил 0,9%, а в ходе торгов рос почти на 1,5%.
«Индекс торговой активности» отражает, насколько активно инвесторы торговали в тот или иной день по сравнению со средней активностью за полгода, а на графиках «Лидеры покупок и продаж» можно найти топ-10 бумаг, где сильнее всего выросло количество открытых позиций, и топ-10, где сократилось. Индексы будут считаться отдельно для акций, торгующихся на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Кроме того, будут публиковаться отдельный индекс по отраслям, отражающий, как меняются предпочтения инвесторов в зависимости от отрасли эмитента акции, и индекс доллара США, показывающий, как пользователи «Пульса» покупают или продают валюту.
«Мы поддерживаем курс экосистемы „Тинькофф“ на открытость данных, при этом сохраняя конфиденциальность каждого пользователя. Мы хотим предоставить инвесторам как можно больше данных, чтобы каждый мог сформировать максимально широкую картину мира и учитывать различные факторы в своей инвестиционной стратегии», — говорит директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко.
Роль частных инвесторов на российском рынке растет, их доля в обороте акциями Московской биржи достигла 41% в марте (данных за апрель еще нет). Но открытой информации о том, как они действуют, пока не так много. Московская биржа, например, публикует график притоков или оттоков частных инвесторов в российские акции за месяц, а также так называемый народный портфель — топ-10 акций российских и иностранных компаний и биржевых фондов на основе сделок частных инвесторов за месяц.
Центральный банк в 2019 г. анонсировал создание дата-центра, куда брокеры будут предоставлять обезличенные данные о сделках клиентов. На их основе регулятор планировал вычислять доходность, которую получают частные инвесторы, и исходя из результатов принимать решения о доступе физлиц на рынок, рассказывал первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Работа над этим проектом идет, сообщил VTimes представитель ЦБ. «Однако из-за ограничений прошлого года и чтобы не создавать дополнительную нагрузку на профучастников, мы моделируем поведенческие модели инвесторов на основе биржевых данных Ситуационного центра Банка России. На данном этапе это исследовательская работа, и говорить использовании результатов преждевременно», – отметил он. Такого рода исследования могут делать как регуляторы, так и участники рынка для более глубокого понимания долгосрочных тенденций, и они могут быть востребованы на фоне повышенного интереса к фондовому рынку во всем мире и смены прежних моделей поведения, добавил представитель ЦБ.
Некоторые брокеры начали публиковать информацию об активности своих клиентов, но регулярно это делают немногие, особенно в форме индексов. BCS Global Markets анализирует еженедельное изменение агрегированных позиций розничных клиентов БКС по 35 наиболее ликвидным российским акциям в обзоре «Инвестпотоки и позиционирование». Компания, среди других показателей, считает изменение средней за неделю длинной позиции всех розничных клиентов к средней позиции за месяц с очисткой от влияния изменения цен, рассказал главный инвестиционный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов.
«Финам» сейчас публикует индекс стратегий автоследования (исходя из доходности, взвешенной по сумме активов в управлении) и считает агрегированные данные по позициям клиентов для внутреннего использования, но планирует сделать их публичными, говорит президент группы Владислав Кочетков. «Видя то, как стоит рынок (а наша клиентская база вполне репрезентативна), клиент сможет более осознанно принимать инвестиционные решения. Соответственно, брокер получает более удовлетворенного клиента, то есть снижение оттока, сокращение себестоимости привлечения [клиентов]», — рассуждает он. Но именно индексы, по мнению Кочеткова, менее наглядны по сравнению с публикацией прямых позиций: «Нужно тратить время на дешифровку, а автор может играть с методикой. Прямая позиция — более прозрачное решение».
На иностранных рынках ориентиром активности частных инвесторов был, в частности, сервис Robintrack, анализировавший инвестиционные предпочтения пользователей брокера Robinhood. Но после того как в августе прошлого года Robinhood скрыл данные о сделках клиентов, сервис приостановил работу.
